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股市政治 投资机构回应奉命托市 都扛得辛苦

作者:牟糁    发布时间:2018-03-02 07:06:30    

“经济面和资金面都很脆弱,大家都扛得比较辛苦”面对每天都有几十只股票涨停的市场,国内一位从公募转身的私募基金经理不由得感慨事实上,多位机构投资者称,市场本身没有主流热点,资金一直在四处迷茫地流窜,“找不到中线趋势的方向” 政府的做多意愿很明确,大灾之际,其救市的心情也显得尤为急切市场更有传言,在地震灾害的特定阶段,为了维护市场稳定,基金等主流机构被要求“只能净买入,不能净卖出”但这轮反弹行情中,究竟有什么机会能形成中线明确的趋势,却是让卖方和买方都头疼的一个问题 自下而上主题投资 4月高达8.5的CPI指数,让机构投资者觉得“经济面依旧不太乐观”,而这直接影响了他们的投资选择 在躁动的市场下,部分机构“嘴上说投资,行动却投机” “小股票很活跃,但主流资金不作为”上海一位从公募转到私募行业的总经理认为,买入一些估值便宜的大股票,仍要受煎熬;但一些契合市场主题,有一定业绩支撑的小市值股票,有较好的赚钱机会这一点,从中下板指数的表现要远好于上证50(行情论坛)ETF上可以看出 这亦是众多资金的一个代表深圳一家老牌私募的投资经理透露,他们管理的私募产品持仓达到九成,主要买入化工、煤炭、医药以及钢铁等涨价概念的主题投资品种其中,原本占40%比例的金融地产,已减持到不到20% 不少基金也加入了主题投资这一行列 天治基金研究总监吴涛认为,私募基金的投资标的更多是围绕价格上涨这条主线,包括化肥、合成材料、钢铁、医药等品种而作为公募基金,他们的配置方向则除了价格上涨外,还包括钢铁、玻璃、水泥在内的机械建筑以及银行、保险等品种 其他基金也正在把握主题性的投资机会据中海基金首席策略分析师施恒新介绍,他们最近着重在两条主线上超配,一是与原油上涨相关的行业,如新能源、煤炭及与农业有关的化工等;二是以基础建设投资为主线的机会,主要包括水泥、工程机械、钢铁、建筑器材等 记者了解到,上海一只规模约80亿元的股票型基金,完全按照主题投资的机会来做这轮反弹,并专门拿出20%的资金比例来跟随市场的热点例如,前期出现手足口病时,他们参与了一把生产抗生素、生物医药股的短期炒作而针对5月12日发生的地震灾情,他又新配置了一些基础建设的热点品种另外,他们的研究员还正在挖掘四川、重庆有开发业务的房地产企业 “市场整体围绕着主题投资而展开,有新的热点出来,资金就蜂拥其中,市场呈现“重行业、重个股而轻指数”的格局尽管基金是市场的主流机构,但吴涛认为,这轮反弹中,“市场比较活跃的是游资看好的品种,基金更多是被动投资” 事实上,基金参与主题投资的只是一部分资金很多基金是持仓不动,只做小幅的结构调整指南针的赢富数据,基金的净买入和净卖出数据正在大量减少,业内人士认为这是基金守仓不动的有力证据 然而,短线参与热点品种的风险仍然很大因此,机构投资者也根据资金特点采用不同的招数应对吴涛说,基金不再像去年那样集中持股,而是选择分散投资的方式来提高流动性,降低风险资金量小的私募亦是如此,纷纷选择了“轻拿轻放”,不敢重仓买入某一只股票前述私募投资经理直言他们换股比较频繁,“买时当宝贝,卖出则是垃圾” 中线趋势不明朗 北京一家主流券商的副总经理私下表示,目前的市场热点行情属于资金驱动性地爆炒,往往难以持久在投资者纷纷追求这种资金驱动性的投资机会下,作为卖方机构,“只能在各热点板块间疲于奔命地研究,而这亦是卖方很避讳的事情”而最让他郁闷的是“中线趋势仍不好判断” 上述这位副总经理认为,在通胀环境成本上升的前提下,涨价概念将是选股的一个大方向,但涨价具体对哪些企业能带来持续性的机会,则还看不清楚就业绩增长而言,他认为很多企业的增长并不乐观而银行今年30%的增长比较确定但担心的是,“银行业绩增长走的是下坡路” 从表面看来,热点似乎是集中在医药、钢铁、化工等上述研究总监认为这类主题投资的炒作,有 80%没有业绩支撑,不可能成为主流的行情更重要的是,市场资金没有一致性的行动,纷纷在自下而上的炒作一些筹码,“跌得多的、估值便宜的、有炒作理由的”都可以成为热点,但持续性往往极短 类似的担忧不仅存在于卖方机构上,在买方上亦如此 深圳一家阳光私募管理的信托仓位仅仅是四成“市场上找不到很多可以投资的有安全边际的品种,不少机构看好的涨价概念,也许很快就支撑不住”而选来选去,他判断高能源价格衍生的投资逻辑还能延续,一些消费的子行业也还不错 “信心是涨起来的,悲观是跌出来的”面对市场找不到主流方向的苦恼,平安证券投资策略部副总经理罗晓鸣认为,机构对市场的看法分歧比较大,没有办法找出整体性的方向但他觉得,为把握反弹行情,对一些跌的多、反弹少的筹码可以适时买入 “下半年市场的扩容压力将有所减缓,市场供求矛盾将有所改善;同时通胀压力也将逐步缓解在宏观经济和企业盈利等基本面因素保持良好态势的前提下,市场仍具有较好的投资机会”正在发行的招商大盘蓝筹基金拟任基金经理黄顺祥信心十足 基金回应托市传言:这种任务快把我们的腰压弯了 多家基金经理向记者承认,5月14日,证监会基金监管部的“窗口指导”电话,要求基金“稳定市场”、“只准净买”15日下午,北京一位合资基金公司的基金经理半开玩笑地对记者说,这种任务快把我们的腰压弯了 基金经理主动买入 自觉维护市场稳定 在市场的调整下,地震后基金经理“自觉”维护市场稳定TOPVIEW显示,5月12日、13日两天,基金等机构席位并未大笔卖出股票,13日甚至出现净买入 非常时期 主流机构讲政治获散户好评 本周的一个显著特点是,大地震突发事件惊天动地,A股市场基本保持平稳运行记者走访证券营业部时,发现中小投资者心态良好,大家对管理层全力维护市场正常运行给予了充分肯定;对上市公司重视树立"负责任的企业"形象、对主流机构"讲政治",给予了正面评价 震后股市更要“讲政治” 中国有中国的国情,上市公司大都是国有公司,未必能因为天灾而获利不过一样要买进股票,以这样的理由选择股票比较容易形成共识,既讲了政治,

 

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